[DJ Mogarych]

Подходящего кодека не существует. Видео и так сжато в DivX, и разрешение имеет маленькое. А вы ещё и без потери качества хотите, да и в 3 раза сжать.
Единственное, что можно попробовать — сжать видео в x.264, а звук сделать моно. Но это опять же с потерей качества, во всяком случае, звука: его придётся ещё раз пережимать в mp3.