???
1. Не указан символ ключа (или дефис, или восходящий слэш)
2. И вообще неверная форма записи для указания степени компрессии: у вас должно быть в итоге
-mx7 (cмотрим документацию на 7-zip и разжёвывающую
статью на Хабре).
Да и ключи надо бы указывать до, а не после списка пакуемых файлов (т.е. ......
-tzip -mx7 %%i.zip %%i)
