Код:

@Echo Off
Set "Where=E:\Install"
Set "To=E:\Install"
Set "Pass=1"
Set "Ext=rar"
Set "Arc=%ProgramFiles%\WinRAR\WinRar.exe"
Set "Keys=a -r -p%Pass% -df -ep2"
FOR /F "usebackq delims=" %%i IN (`Dir "%Where%" /B /A:D`) DO (
"%Arc%" %Keys% "%To%\%%i.%Ext%" "%Where%\%%i"
)
Ключ -ep или -ep1 или -ep2 применяйте в зависимости от того, с какими путями будут храниться файлы в архиве (см. документацию (хелп) архиватора